又一家农商行被下调主体评级！

　　近日，中诚信国际发布《关于调降铜陵农村商业银行股份有限公司主体和债项信用等级的公告》（下称《公告》），将安徽铜陵农商行的主体信用评级由A+调整为A，维持评级展望为稳定。

　　而这已经是今年以来第12家被下调主体评级的农商行。

　　不良率飙升背后

　　《公告》披露，铜陵农商行资产质量出现下行。

　　数据显示，截至2017年末，该行不良贷款余额为2.62亿元，不良率为2.47%。而2018年以来，应监管要求，铜陵农商行将不良贷款充分暴露，不良余额增长迅速。截至2018年9月末，该行不良贷款余额达18.79亿元，较年初大幅增加16.17亿元，不良贷款率较年初大幅上升12.7个百分点至15.17%。

　　中诚信国际称，由于铜陵市为传统工业城市，铜陵农商行的信贷投向与当地主导产业高度相关。随着区域经济下行、“去产能”及环保政策的实施，当地传统制造行业面临较大压力，同时该行早期发起的多笔大额银团贷款由于企业经营不善无法按时偿还，贷款质量持续下滑。

　　由于不良增速过快，截至2018年9月末，该行拨备覆盖率较年初大幅下降164.99个百分点至36.96%，远低于监管最低标准。在资本充足率方面，贷款损失准备缺口扩大使该行9月末资本净额较年初下降51.16%。受此影响，核心一级资本充足率和资本充足率，分别较年初下降7.35和8.86个百分点至4.42%和7.44%。

　　中国银行业研究中心主任、中央财经大学金融学院教授郭田勇在接受《国际金融报》记者采访时表示，此类农商行信用等级被下调的背后原因，虽然有经济下行、资产质量下降所带来的影响，但其本身也存在风控方面的问题，且目前国家监管机构对风险的要求和标准在不断提升，此类问题自然就暴露出来。

　　记者也曾多次拨打铜陵农商行总部办公室的电话欲了解该行不良处置的最新进展，但电话始终无人接听。

　　公开资料显示，铜陵农商行的前身为铜陵市郊区信用合作联社，于2007年改制为铜陵铜都农村合作银行，于2012年10月组建农村商业银行。目前注册资本为8亿元，前十大股东以当地企业为主。其中当地国资委下属2家企业——铜陵城投公司、铜陵发展投资集团分列第一、第三大股东，分别持股8.98%、7.31%；当地民企安徽江南文旅集团持股7.73%，为第二大股东。

　　中国金融衍生品投资研究院院长王红英在接受媒体采访时称，农商行普遍是由之前的信用社改制而来，相较全国性银行来说，在一些合规、风控等方面会有一定程度上的滞后性。

　　王红英称，在经济形势好、流动性充裕时，农商行潜在的问题都可以暂时被掩盖。一旦经济下行，流动性收缩，“裸泳”者最终都将原形毕露。

　　并非全面性爆发

　　实际上，铜陵农商行已是今年以来第12家评级被下调的地方中小银行，其中包括11家农商行、1家城商行。吉林蛟河农商行更是在今年2月、7月连续2次被下调主体评级，目前评级展望仍为“负面”。

　　不良率暴增是上述农商行面临的共同难题。比如，6月29日，中诚信下调了贵阳农商行的主体评级。评级报告显示，该行不良率由2016年末的4.13%猛增至去年末的19.54%，核心一级资本充足率降至负数；7月9日，东方金诚将山东邹平农商行主体评级下调。评级报告显示，该行不良率由2016年末的2.43%增至去年末的9.28%，拨备覆盖率则大幅降低至59.28%。

　　那么，这是否意味着农商行群体风险的全面爆发？

　　据记者统计，今年发生信用主体等级下调的农商行分别为：铜陵农商行、山东寿光农商行、吉林蛟河农商行、长春发展农商行、景德镇农商行。贵州乌当农商行、山东威海农商行、山东邹平农商行、贵阳农商行、山东广饶农商行、丹东农商行及山东五莲农商行。主要集中在山东、安徽、吉林、贵州等一带。

　　中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼在公开媒体表示，评级下调的银行在地域上相对集中，主要是由于这些地区的经济发展相对缓慢。并表示，此类地区中小银行抗风险能力弱，所以造成了不良贷款率上升，未来这种地域差异化会越来越明显。

　　7月16日，中信证券发布的研报显示，通过对65家有发行同业存单且披露2017年财报的农商行统计分析，这些农商行分布在22个省份中，不良率排名前五的是贵州（19.54%）、河南（11.57%）、辽宁（4.95%）、山东（3.45%）和吉林（2.64%），相比之下，北京、重庆、四川、上海和广东的平均不良率在1.5%以下，远低于行业水平。

　　中信证券银行业分析师称，农商行风险暴露区域特征较为明显，集中在环渤海、东北和中西部地区，并非全面性爆发。

　　（国际金融报记者 马嘉辛）